Den ældre, hemmelighedsfulde Emilie og hendes niece, den unge skønhed Mistral, skaber sensation ved deres ankomst til Monte Carlo. Mistral vinder alles hjertet, da hun efter ordre fra sin tante optræder som den mystiske Mademoiselle Fantômet. Specielt den unge prins Nikolai af Rusland viser stor interesse. Men også rajahen af Jehanger kaster lange lystne blikke efter Mistral, og da han ikke får sin vilje, bortfører han hende. Hvad ingen ved, er, at Mistral har stiftet bekendtskab med den tiltrækkende lord Robert Stanford, som har vakt ukendte følelser i den unge uskyldige pige. Han forsøger at komme Mistral til undsætning, men da han finder ud af, at prins Nikolai allerede har reddet hende, forsvinder han i vrede. Mistral, der opdager, at hun har været offer for et mørkt komplot, bærer dog bestandig mindet om Robert i sit hjerte…